Hypo: Verkauf der Balkanbanken wird teuer
Der „Verkauf“ der AUA an die Lufthansa im Jahr 2009 mit einer Steuerzahler-Mitgift von einer halben Milliarde war nur ein Vorgeschmack zum Verkauf der Hypo-Balkanbanken, sagen Insider. „Es wird schlimmer als beim AUA-Verkauf“. Berechnungen gehen im Fall der Hypo-Alpe-Adria-Balkanbanken bis auf Kosten für den Steuerzahler von 800 Millionen. Und zwar wenn Teile der in den ausverhandelten Verträgen mit dem künftigen Eigner Advent/EBRD erfassten Rechtsrisiken, Ansprüche, und Gefährdungspotenziale von in Summe mehr als einer Milliarde schlagend würden. Einiges davon wird auf jeden Fall schlagend, sagen Insider.
Auch die Zeit erhöht den Verkaufspreis: Kommen jetzt im Dezember zumindest die Unterschriften unter die Verträge zustande, dauert es dann noch vier bis fünf Monate bis zum „Closing“. Die Zahlen, auf denen ein Abschluss des Deals derzeit basierte, sind aber vom ersten Halbjahr 2014. Die Lage auf dem Balkan wird unterdessen wieder schlechter. Die Hoffnung, mit einem ursprünglich für Mitte 2014 geplanten Verkauf schon die EU-Restriktionen abgeschüttelt zu haben, zerschlug sich.
Bund haftet für schlechteren Buchwert
Die Balkantöchter hängen für das laufende Geschäft weiter am Tropf des österreichischen Staats - also der staatlichen Abbaufirma Heta. Der Bund muss sich gegenüber den Käufern nun verpflichten, für eklatante Verschlechterungen einzustehen, die im letzten halben Jahr entstanden sein könnten. Das heißt, wenn der Buchwert der Balkanbanken - Ende Juni ohnehin nur mehr 89 Mio. Euro - weiter schrumpft, trägt das der Staat - also der Steuerzahler. Zum Vergleich: Formal beträgt das Eigenkapital der Balkanbanken immer noch 1,3 Mrd. Euro, zurzeit steht das Netzwerk mit seinen 8,5 Mrd. Euro Bilanzsumme aber nur noch mit 89 Millionen im Buch.
Schon 3,5 Mrd. Euro „faule Kredite“ transferiert
Um die Balkanbanken der 2009 notverstaatlichten Krisenbank Hypo Alpe Adria überhaupt verkaufsfähig zu machen, mussten seit Beginn des Verkaufsprozesses vor zwei Jahren schon 3,5 Mrd. Euro an faulen Krediten in die vorerst interne Hypo-Abbaubank bzw. in die lokalen Abbaueinheiten am Balkan transferiert werden. Seit Ende Oktober 2014 lagern sie in der staatlichen Abwicklungsgesellschaft Heta.
In den vergangenen Wochen wurden faule Kreditpakete für 200 Mio. Euro an Investoren verkauft. Advent hätte aber auch das Recht, weitere Kredite an die Österreicher zurückgeben zu dürfen, wenn sich die als uneinbringlich herausstellen. Da geht es um noch einmal bis zu 600 Millionen Euro, die dann schuldenwirksam die Bilanz der Heta Bad Bank in Österreich belasten würden.
Kaufpreis in Raten
Als Kaufpreis dürften Advent und EBRD (die supranationale Finanzinstitution könnte 10 bis 20 Prozent übernehmen) zum Abschluss sofort nur 50 Millionen Euro hinblättern, denen bis Ende 2015 weitere 150 Millionen folgen sollen - allerdings an zahlreiche Bedingungen geknüpft.
Am volatilsten ist bei dem Deal die so genannte Liquiditätslinie von 2,2 Mrd. Euro - also Kredite von der früheren Mutter Hypo an die Balkantöchter. Diese wegen der Verluste von der Hypo (bzw. jetzt von der Heta) schon lang gestundeten Refinanzierungen sollen nun bis 2020 beziehungsweise 2022 erstreckt werden. Alles was an den im Vertrag vorweg abgedeckten Risiken schlagend würde, würde von dieser Summe abgezogen - also gegengerechnet.
Aus einer weiteren Privatisierungspeinlichkeit zog Österreich indes seine Lehren: Auf Beschwerde eines unterlegenen Interessenten hatte die EU-Kommission den Verkauf der Bank Burgenland an die Grazer Wechselseitige vor acht Jahren als verbotene Beihilfe gewertet, weil das unterlegene ukrainische Konsortium mehr geboten hätte. Die Grawe musste nachzahlen. Ein positiver EU-Bescheid ist beim Verkauf der Hypo-Balkanbankengruppe nun wenigstens schon eine Bedingung für das Closing.